央行新規(guī)正式實施 “現(xiàn)金”變“存款” 數(shù)字人民幣邁入2.0時代

　　中國人民銀行出臺的《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)數(shù)字人民幣管理服務(wù)體系和相關(guān)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的行動方案》（以下簡稱《行動方案》）已于今年1月1日正式啟動實施?！缎袆臃桨浮访鞔_了新一代數(shù)字人民幣的計量框架、管理體系、運行機(jī)制和生態(tài)體系，標(biāo)志著數(shù)字人民幣邁入2.0時代。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2025年11月末，數(shù)字人民幣累計處理交易34.8億筆，累計交易金額16.7萬億元。通過數(shù)字人民幣App開立個人錢包2.3億個，數(shù)字人民幣單位錢包已開立1884萬個。

　　《行動方案》的出臺讓數(shù)字人民幣有了哪些新變化？這些變化將會對個人、企業(yè)、銀行產(chǎn)生哪些影響？科技日報記者帶著這些問題采訪了相關(guān)專家。

　　拓寬應(yīng)用場景

　　《行動方案》的出臺，從機(jī)制上明確了數(shù)字人民幣將從數(shù)字現(xiàn)金時代邁入數(shù)字存款貨幣時代。未來的數(shù)字人民幣是中央銀行提供技術(shù)支持保障并實施監(jiān)管、具有商業(yè)銀行負(fù)債屬性，以賬戶為基礎(chǔ)、兼容分布式賬本技術(shù)特點，在金融體系內(nèi)發(fā)行、流通的現(xiàn)代化數(shù)字支付和流通手段，具備貨幣價值尺度、價值儲藏、跨境支付職能。

　　在上海新金融研究院副院長劉曉春看來，數(shù)字人民幣從數(shù)字現(xiàn)金變成數(shù)字存款貨幣，是質(zhì)的轉(zhuǎn)變。

　　通俗來講，這就相當(dāng)于把放在錢包里的紙鈔，存進(jìn)銀行卡變成了存款，有了存款自然就會產(chǎn)生利息?！缎袆臃桨浮访鞔_指出，銀行機(jī)構(gòu)為客戶實名數(shù)字人民幣錢包余額計付利息，遵守存款利率定價自律約定。無論是對個人還是企業(yè)而言，2.0版的數(shù)字人民幣都會讓人們獲得更多收益。

　　當(dāng)前，數(shù)字人民幣已具備全場景型貨幣能力，在批發(fā)零售、餐飲文旅、教育醫(yī)療、公共服務(wù)、社會治理、鄉(xiāng)村振興、跨境結(jié)算等領(lǐng)域，形成了覆蓋線上線下、可復(fù)制可推廣的應(yīng)用模式。

　　“以存款形式存在的數(shù)字人民幣，受存款保險的保護(hù)，還將擁有更大范圍的應(yīng)用場景。”劉曉春分析，對個人來講，過去數(shù)字人民幣的應(yīng)用場景主要還是集中在零售支付。如果將數(shù)字人民幣用于理財投資，需要通過后臺額外進(jìn)行“現(xiàn)金轉(zhuǎn)存款”的操作步驟。而作為數(shù)字存款的數(shù)字人民幣，本身存在于銀行體系之內(nèi)，無需額外的手續(xù)就可以直接用于理財投資，同時也并不影響原有的便利支付功能。這也讓很多商家和企業(yè)在資金管理和調(diào)度方面能獲得更便捷的體驗。

　　優(yōu)化“雙層架構(gòu)”

　　不同于加密資產(chǎn)“去中心化”“去媒介化”技術(shù)路線，我國數(shù)字人民幣已在全球率先試驗成功“中央銀行—商業(yè)機(jī)構(gòu)”雙層運營體系。

　　《行動方案》進(jìn)一步優(yōu)化了這一“雙層架構(gòu)”，在頂層中央銀行端，數(shù)字人民幣由中央銀行負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)規(guī)則、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)制定，中央銀行承擔(dān)相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施的規(guī)劃、建設(shè)和運營；在二層業(yè)務(wù)運營機(jī)構(gòu)端，商業(yè)銀行為個人、單位開立數(shù)字人民幣錢包，負(fù)責(zé)客戶的數(shù)字人民幣安全，提供流通支付服務(wù)，承擔(dān)相應(yīng)的合規(guī)和反洗錢責(zé)任，將數(shù)字人民幣納入存款保險范疇，與存款享有同等安全保障。

　　中銀證券全球首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家管濤認(rèn)為，雙層架構(gòu)的升級，將大大提高商業(yè)銀行參與推廣數(shù)字人民幣的積極性?！?.0時代的數(shù)字人民幣負(fù)債主體是央行，而商業(yè)銀行既要承擔(dān)為賬戶辦理日常業(yè)務(wù)的責(zé)任，又不能將這部分業(yè)務(wù)納入自己的資產(chǎn)負(fù)債表獲得利益，造成了權(quán)責(zé)不對等?！惫軡f。

　　《行動方案》規(guī)范了數(shù)字人民幣計量框架，將銀行類數(shù)字人民幣業(yè)務(wù)運營機(jī)構(gòu)的數(shù)字人民幣納入準(zhǔn)備金制度框架管理，其開立的數(shù)字人民幣錢包余額統(tǒng)一計入存款準(zhǔn)備金繳存基數(shù)。參與數(shù)字人民幣運營的非銀行支付機(jī)構(gòu)實施100%的數(shù)字人民幣保證金。數(shù)字人民幣錢包余額按照流動性分別計入相應(yīng)貨幣層次。這一制度安排在“雙層架構(gòu)”基礎(chǔ)上，明確了客戶在商業(yè)銀行錢包中的數(shù)字人民幣是以賬戶為基礎(chǔ)的商業(yè)銀行負(fù)債。

　　“這樣一來，商業(yè)銀行可以如同一般的負(fù)債來對數(shù)字人民幣錢包余額自主開展資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營管理，實現(xiàn)權(quán)責(zé)兼容。”管濤進(jìn)一步解釋，將數(shù)字人民幣納入常規(guī)管理框架，不僅起到了明確運營機(jī)構(gòu)責(zé)任和權(quán)利對稱關(guān)系的作用，更可以有效防控金融脫媒和影子銀行風(fēng)險，增強(qiáng)數(shù)字人民幣的安全性。

　　發(fā)揮技術(shù)優(yōu)勢

　　與一些國際組織和中央銀行所探索的單純區(qū)塊鏈技術(shù)模式不同，我國發(fā)展數(shù)字人民幣堅持兼容賬戶型管理優(yōu)勢和區(qū)塊鏈效率優(yōu)勢，以賬戶為基礎(chǔ)，運用智能合約等數(shù)字技術(shù)，實現(xiàn)更低成本、更高效率的數(shù)字貨幣支付服務(wù)。在賬戶基礎(chǔ)上，數(shù)字幣串、智能合約和區(qū)塊鏈等數(shù)字技術(shù)的綜合運用，使數(shù)字人民幣由電子支付進(jìn)入數(shù)字支付時代。

　　管濤認(rèn)為，我國在數(shù)字人民幣發(fā)展路線上，用最小的摩擦成本，把新興支付技術(shù)和現(xiàn)有的監(jiān)管規(guī)則進(jìn)行了對接，在把握市場對數(shù)字貨幣的新需求和國際貨幣體系演進(jìn)新趨勢的同時，通過出臺《行動方案》，進(jìn)一步提升了數(shù)字人民幣的管理績效和服務(wù)能力。

　　值得注意的是，區(qū)塊鏈技術(shù)具有難以篡改、可追溯、多源信息共享、多方對等協(xié)作等技術(shù)特性，在證券結(jié)算、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、交易登記、供應(yīng)鏈金融等領(lǐng)域應(yīng)用方面具有優(yōu)勢。

　　《行動方案》提出，在上海設(shè)立數(shù)字人民幣國際運營中心和進(jìn)一步推廣多邊央行數(shù)字貨幣橋，就是區(qū)塊鏈技術(shù)在數(shù)字人民幣層面的現(xiàn)實運用之一，旨在用新型金融科技手段提升跨境支付效率?！白鳛榇婵钬泿诺臄?shù)字人民幣，解決了現(xiàn)金貨幣在跨境支付結(jié)算中鈔轉(zhuǎn)匯的難點和堵點，更容易被個人特別是企業(yè)和境外銀行所接受，這將在推動人民幣國際化方面發(fā)揮更大作用?！眲源赫f。

　　截至2025年11月末，多邊央行數(shù)字貨幣橋累計處理跨境支付業(yè)務(wù)4047筆，累計交易金額折合人民幣3872億元，其中數(shù)字人民幣在各幣種交易額占比約95.3%。管濤認(rèn)為，未來商業(yè)銀行通過進(jìn)一步開發(fā)數(shù)字人民幣在跨境支付領(lǐng)域的應(yīng)用，提高支付效率，降低手續(xù)費用，有利于在跨境貿(mào)易中獲得更大效益。（記者 沈唯 本報記者于紫月對此文亦有貢獻(xiàn)）